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继 2019 年 47 亿美元控股由霍华德·马克斯(Howard Marks)创立的“橡树资本”(Oaktree Capital)后,刚刚,“博枫”(Brookfield)最新宣布,将以约30亿美元的交易对价,收购“橡树”剩余约26%的股权,对应“橡树”的估值约为115亿美元。
IIR据最新发布的新闻稿等综合整理,AUM已超1万亿美元的“博枫资产管理”(Brookfield Asset Management Ltd.,以下简称“BAM”)以及母公司“博枫”(Brookfield Corporation,以下简称“BN”)已与橡树(Oaktree)达成协议,BAM和BN将分别出资约16亿美元和14亿美元(对应相应持股比例;橡树股东可选择以现金、BAM股份或BN股份等形式获得对价),收购橡树剩余股权。
拟议交易完成后(预计于明年Q1完成),总部位于美国的“橡树”将正式成为“博枫”的全资子公司,这将巩固“博枫”的信贷业务,也将使美国成为“博枫”最大也是最重要的市场——“博枫”目前管理着在美国运营的 5500 亿美元的关键资产和服务,并将有超过一半员工在美国工作,约有一半的收入来自美国。
经IIR综合查询整理,加拿大“博枫”的前身成立于1899年,基础设施(电气、铁路基础设施等)、房地产是它的“起家”业务。
与黑石不同,博枫的掌舵人早已不是当年的创始人或家族,几经更迭后,2002年,Bruce Flatt(1990年加入博枫)开始接任“博枫”CEO,自此,“博枫”逐渐确立如今的业务框架——包括基础设施、可再生能源与转型、私募股权、房地产及信贷(2019年控股“橡树”后正式切入信贷与保险领域)五大领域,并逐步成长为规模紧随黑石(Blackstone)之后的超级另类投资巨头。
去年募得710亿美元,想超越「黑石」的「博枫」还得加码中国才行 | IIR · 价值透镜
去年10月末,“博枫”宣布架构调整,将此前“博枫”(BN,纽约和多伦多上市)持有的资产管理业务全部装入“博枫资产管理”(BAM,纽约和多伦多上市) ,以便让 BAM 的市值更好地反映重组后“博枫”的资产管理业务。
此外,“博枫”还宣布将总部从多伦多迁至纽约(其注册地不会变化,也不会导致运营、战略等问题的调整),按照当时的官方说法,调整的目的是扩展、提高其在主要股票指数、尤其是美国股票指数中的“分量”(希望纳入标普500指数)。
截至2025年6月30日,总部位于纽约的“博枫资产管理”(BAM)AUM已超1万亿美元(2025年Q2季报披露),系列另类投资产品的投资人包括公共及私人养老金、捐赠基金和基金会、主权财富基金、金融机构、保险公司和私人财富投资者等。
2025年9月,PERE报道称,“博枫”计划在亚太(博枫亚太区业务2007年从澳洲起家,较多资产位于澳洲)和中东地区积极扩张,未来五年要将该地区所管理的房地产资产规模(目前400亿美元)增加两倍。本月,“博枫”还最终完成了旗下旗舰能源转型策略基金“BGTF II”(“博枫全球转型基金二期”)的最终募集(募资总额200亿美元)。
IIR注:中国区方面,2014年,博枫收购上海新天地高端办公和零售街区股权,正式进入中国市场,并将其中文名正式改为“博枫”(此前为音译);2019年,博枫105.7亿元人民币收购“绿地香港”五里桥项目公司股权(“绿地黄埔滨江”);2021年,博枫以大约90亿元人民币从阿布扎比投资局 (ADIA) 等机构手中买下国内五个购物中心资产包,并成为了红杉中国新基建基金的重要LP及战略投资合作伙伴;去年3月,博枫在中基协完成旗下私募股权、创业投资基金管理人(外商独资)“博枫(上海)私募基金管理有限公司”的登记,管理人落地上海;去年9月,注册规模40亿元人民币的“博枫绿能(上海)私募投资基金合伙企业(有限合伙)”在中基协完成股权投资基金备案(QFLP)。
1995年,霍华德·马克斯与 Bruce Karsh 等人一起创立“橡树”。2019年,“橡树”被“博枫”收购后(独立运营),成为“博枫”信贷战略的核心。
2021年,“博枫”与“橡树”的合作进一步深入,合资成立 Brookfield Oaktree Wealth Solutions,目标是为全球的财富顾问、高净值人群提供另类投资市场产品(主要聚焦博枫及橡树);2024年3月,“橡树资本集团”(Oaktree Capital Group, LLC )更名为“博枫橡树集团”(Brookfield Oaktree Holdings, LLC,简称“BOH”),此后,“橡树”将其交通及基础设施部门分拆为一家名为“Duration Capital Partners”的新公司(橡树持有新公司约25%股份)。
「橡树资本」据传「分拆基础设施投资平台」| IIR
截至2025年6月30日,“橡树”管理约 2090 亿美元的资产,在中国于北京、上海、香港有办事处。
作为此次收购整合的一部分,霍华德·马克斯和橡树联席董事长兼首席投资官 Bruce Karsh 将继续参与业务的高层工作,马克斯将继续留在“博枫”(BN)董事会,Bruce Karsh 将加入“博枫资产管理”(BAM)董事会;橡树联席 CEO Robert O'Leary 和 Armen Panossian 也将在后续成为“博枫”信贷业务的联席CEO。
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